Sectores más productivos que otros

 

Jose Luis Cava compra deuda de largo plazo

youtu.be/tnj5mvX2C8c?si=aZeTt8br7OpduDwu

Así fué la crisis de deuda europea en 2010

Movimientos de la yield de los bonos de gobierno europeos, la RF lo pasó mal.

 Esta es la situación desde 2020 :

Rentabilidad fondos monetarios proyectada a 12 meses: 3,72% aprox

Renta4 Renta fija 6 meses

La Francaise Tresorerie

Groupama Entreprises y Tresorerie 

BNP Euro Money

AXA Tresor Court

SP500: es muy posible que suba en lo que resta de año

 

Cuando/cuánto baja el SP500

David Galán

Bolsageneral

Todo al SP500

Total Returns, Last 15 Years...

S&P 500 $SPY: +361% (10.7% annualized)

MSCI World ex-US $ACWX: +58% (3.1% annualized)

MSCI Emerging Markets $EEM: +33% (1.9% annualized)

Gráficos interesantes

 

Previsión BPAs por zonas geográficas

     David Cano

"Invertimos en empresas, cara al futuro"

Las empresas que pagan dividendos no son una clara ventaja:

youtu.be/UpXI_Vd51dA?si=oUbJ9dkXk-ALd5oz

Emérito Quintana, gestor del fondo Numantia:

No tiene sentido decir “invierto en dividendos”, “invierto en reducciones de deuda”, “invierto en recompras de acciones”. Tampoco invertimos en la contabilidad pasada. Invertimos en empresas, cara al futuro.

Minoristas compramos Letras del Tesoro: 27.829 millones

Letras del Tesoro Público, el saldo de la cartera en poder de los hogares ha pasado de los 1.826 millones de diciembre de 2022 a 16.608 millones al cierre del pasado mes de junio, lo que supone un incremento de 14.782 millones, según los datos del Banco de España.

La cartera de inversores minoristas en letras era de tan solo 19 millones en junio de 2022, en octubre había ascendido a 321 millones y terminó el año en los más de 1.800 millones mencionados.

Fondos de renta fija. Los últimos datos de Inverco, del mes de julio, elevan a 14.087 millones las suscripciones netas en los primeros siete meses del año, apenas mil millones por debajo de las de todo 2022. En varios meses de 2023 las aportaciones netas han estado por encima de 2.000 millones y en ninguno han bajado de 1.000 millones.

lainformacion.com

Curiosidades

CEO of Alphabet Google 🇮🇳

CEO of Microsoft 🇮🇳

CEO of YouTube 🇮🇳 

CEO of Adobe 🇮🇳

CEO of World Bank Group 🇮🇳

CEO of IBM 🇮🇳

CEO of Albertsons 🇮🇳

CEO of NetApp 🇮🇳

CEO of Palo Alto Networks 🇮🇳 

CEO of Arista Networks 🇮🇳

CEO of Novartis 🇮🇳

CEO of Starbucks 🇮🇳 

CEO of Micron Technology 🇮🇳 

CEO of Honeywell 🇮🇳 

CEO of Flex 🇮🇳 

CEO of Wayfair 🇮🇳 

CEO of Chanel 🇮🇳 

CEO of OnlyFans 🇮🇳 

CEO of Motorola Mobility 🇮🇳 

CEO of Cognizant 🇮🇳 

CEO of Vimeo 🇮🇳

Beneficios SP500: Morgan Stanley lo ve peor

 PER actual sería 23,8

Wall Street no puede ser siempre el más fuerte

 Reversión a la media?

Déficit de Alemania

German govt deficit increased to €42.1bn in H1 2023, €37.6bn higher than in H1 2022, as revenue rose by 3.5%, expenditure by 7.7% compared w/H1 2022. Deficit ratio was 2.1%. This means that Germany still compares favorably w/France or Italy in terms of debt. In France, debt recently topped €3tn mark, Italy is on its way to €3tn.

Componentes del fondo Myinvestor cartera permanente

Rentabilidad 2023, y cómo van las 8 subcarteras por zona geográfica:

2022. Icaria C.P. hizo -10%, mientras la C.P. Euro llegó a -13%:

Carlos Santiso

Carta semestral de Gamma global

Magnífico fondo de renta fija mixta. Acumula +9.8% de rentabilidad desde abril de 2021 con todos los años positivos. Es casi un 4% anualizado.

Lo está haciendo peor este último año que los fondos de RF B&H. La culpa ha sido de la renta variable que llevaba, lo ha penalizado.

singularam.es/publicaciones-y-noticias/

9 millones en Baelo DC

 

OPAs a Azvalor Managers

Comentarios de la gestora Azvalor, de marzo de este año, sobre el fondo:

telegra.ph/Inversi%C3%B3n-en-valor-y-cristalizaci%C3%B3n-de-rentabilidad-03-29

Percentil 1 para Gestivalue

 

Bonos y repercusión de subidas/bajadas de tipos

 

Mínimo histórico en precio del bono 100 años de Austria

 

ESP: da miedito

 

Rentabilidad 1986/2023

Bolsa ex- EEUU, es la mitad de      rentable. A veces, lo mejor es no complicarse.

China: serán 3 años de crecimiento -5%

 

Capitalización de los bonos globales

Parece mentira, pero han recuperado bastante desde finales de 2022.

Qué he hecho esta semana

-Vendí letras tesoro ESP, invertí en R4 Renta fija 6 meses.

-Añado hasta el 1% en el ETF de Blockchain, BKCH.L

-Compré más ETF DTLE.L bonos +20a EEUU.

-Ampliando Vanguard US Gov. Bond.

-Entré en Azvalor Managers Sicav LUX.

NO SON RECOMENDACIONES.

Bono 20a EEUU dividendos incluídos vs SP500 TR

Desde el año 2000, este bono fué más rentable que el SP500. Si bien, desde 2022 le ha tocado tomarse un merecido descanso. No descarto que vuelva a tener un empujón al alza, con los cupones actuales tan elevados, y posibles bajadas de tipos.

La RF de tan largo plazo no ha sido siempre tan rentable, tengamos cuidado, se puede ver en la segunda y tercera captura. Y son muchísimos años.

 

Uno de los asesores de Azvalor Managers

Son especialistas en materias primas.

twitter.com/marketplunger1/status/1692175350867108244?t=_H80vf0MYMLcHL27AeiL9A&s=19

China, seguirá en primera posición

 Pablo Gil

Vendí letras ESP

Por supuesto que no he vendido por el tweet que cuelgo a continuación, es sólo información. Pero, no pinta bien la cosa. 

El resultado de las elecciones no me hizo mucha gracia, hay mucha incertidumbre para formar un gobierno u otro. El empujón final ha sido ver fondos que llegarán al 4%, por éso decidí esta mañana vender las letras ESP.

Cuando las compré, no había ningún activo que ofreciera el 3,25%. Hoy hay muchas opciones. El dinero de la venta irá al fondo Renta4 Renta Fija 6 meses.

Beneficio total, descontados gastos: +0,51%.

China: ritmo insostenible?

 

Bono 10 años EEUU

Yield del bono en máximos de 15 años!!

Si es cierto, invierte hoy

Reconozco mi escepticismo cuando veo estos gráficos o tablas milagrosas. Después de 3 crash de mercado desde el año 2000, se me hace difícil que alguien con timing perfecto, no haya sacado más ventaja.

 

SP500 muy caro respecto a bonos

 

Añado fondo de small caps

Este fondo lo tuve hace unos años, se trata de Azvalor Managers. Es puro value, con compañías que cotizan a ratios muy bajos. Durante los años que lleva cotizando, ha "sufrido" numerosas OPAs en sus compañías, la mejor prueba de que tienen valores "baratos". Me gusta el cambio que acaban de hacer, añadiendo dos nuevas gestoras, una de ellas de claro carácter pro empresas emergentes.

Es un fondo caro (2,25%), hay que tenerlo presente, pero la rentabilidad que ofrece/puede conseguir también es superior a los índices, lleva acciones que no tienen nada que ver con ellos. Desde su nacimiento, +8,37% anual, ha sido más rentable que Vanguard global stock, pero siendo más volátil. 

De momento, lo he contratado en Renta4, aunque mi idea es cogerlo en Myinvestor, que tiene una versión más barata. Traspaso parte de Threadneedle hacia Managers, ya tengo 3 fondos muy enfocados en small caps.

Jose Luis Cava habla de los bonos de largo plazo EEUU

Vídeo de hoy, hablando precisamente de los bonos que compré el viernes.

youtu.be/CcZRC6fJP78

Cuando aprueben los ETFs de Bitcoin...

 

Ayer estuve de compras

También incorporé, para la parte más especulativa de la cartera, un ETF de Blockchain. Cotiza en Londres, en dólares. Una pena, Myinvestor no tiene el de euros.

Esto es lo más parecido, salvando las distancias, a tener Bitcoin. Es aproximadamente el 0,5% de la cartera, insignificante. Entro muy tarde, después de llevar +150% en 2023, pero, por lo menos la compra es después de caer 24% desde máximos.

Quiero estar dentro, para lo bueno o para lo malo. He mirado las empresas que lo componen, y casi todas tienen ratios muy elevados, sobre todo capitalización/ventas. No tienen apenas deuda y tampoco generan beneficios, pero van reduciendo pérdidas.

Esta es una apuesta casi de lotería, el tiempo dirá.

Os preguntaréis por qué tanta compra ayer. Diversificar y, reducir comisiones al máximo. Con los ETFs está en nuestra mano. Además, Myinvestor cobra muy poco por estas operaciones.

Comprado ETF Bono EEUU +20y