SP500: concentración récord

 

Actualizo todas las semanas en las pestañas superiores

TIR de fondos en los últimos 90 días:

Mi cartera de fondos y ETFs:

 

8 gestoras nacionales+ Vanguard global stock desde 31/12/2019

 

Actualización datos de las carteras de fondos monetarios y RF

 

Fondo Myinvestor Value: flojo desde la entrevista de mayo

Publiqué análisis de este fondo en el mes de mayo: lo estaba haciendo mucho mejor que el índice comparable. Pues bien, desde entonces la cosa ha cambiado un poco: 6,80% peor que su benchmark.

Para el que lo lleve, creo que lo sustituiría por un fondo bastante parecido (value europeo), con más histórico, mejores resultados, y empresas más grandes, de la gestora Magallanes. Son 14 puntos de diferencia.

Cartera MSCI world quality vs ETF XDEQ

 

Numantia sigue por encima de MSCI World

Cartera casi totalmente "norte-americana" , tiene muy poco que ver con SP500.

 

Calidad y momentum: seguirán haciéndolo tan bien ¿?

youtu.be/iQDGf4bde3Q?si=kHZyECLaCesUPkZM

Oro y plata son alcistas

 

SP500: septiembre y octubre, meses flojos con elecciones EEUU

 

Monetarios seguirán subiendo, menos, pero VL subirá

 

Small Caps EEUU: cerca de romper al alza

 

No me fío de los bonos. Todos en rojo vs SP500

Factor calidad, primera posición. Value, último

 

Factor quality gana a World

No hay un fondo que replique bien al índice Quality. Lo que más se acerca es un ETF: XDEQ, de Xtrackers.

10 últimos años:

 

No quiero valor liquidativo en dólares

Ayer me acabé de convencer. Me ha mosqueado mucho pensar que tengo una posición bastante verde, y luego compruebas que la divisa ha restado una parte. A ésto hay que añadir que, si el oro va a seguir su tendencia alcista, raro es que el dólar no siga debilitándose. 

Por ello, iré cerrando los ETFs USD (value), donde tengo ligeras plusvalías.

Sé que otros fondos o ETFs en los que invierta, llevarán acciones en USD, pero quiero números más claros, saber si donde estoy invertido está en verde o no.

Lo cambiaré por un ETF ACWI en euros, que cotiza en Amsterdam. Lo vimos por aquí hace unos días. Es aprox 64% EEUU/36% resto del mundo (incluídos emergentes). Vanguard global stock es 71/29.

Iré añadiendo ACWI en correcciones.

Fondos por duración o por objetivo

La pregunta que más me hacen es si aumentaría duración en un fondo de RF, traspasando desde monetarios. Mi respuesta es siempre la misma: todavía no lo veo.

Clasifico los fondos de RF que tengo en cartera en 3 grupos (de menor riesgo o duración, a mayor). Me moveré entre ellos si quiero subir o bajar riesgo.

-Grupo 1. Monetarios (Groupama y AXA)

-Grupo 2. Bonos flotantes y ultra corto (DWS, UBAM y Ostrum)

-Grupo 3. RF +2 años y objetivo (DNCA, MAN, BH Deuda, Brightgate, Dunas valor prudente)

Tengo aprox. 25% en cada grupo. De momento, no voy a tocar nada.

Me gusta ser práctico y mejorar activos

Estuve este fin de semana haciendo números y me gustó mucho esta combinación:

9,13% anualizado a 5 años y volatilidad 19.37 (3y).

Si lo comparo con el fondo Jupiter Gold and Silver: 6,40% anualizado y volatilidad 27,39. No hay color.

Sé que no es exactamente la misma composición, pero he conjugado los 3 activos del fondo.

Intentando mejorar mi cartera, traspaso (hacia monetario) el fondo Jupiter con pequeños beneficios, y tomo posición en oro, plata y mineras. Veremos qué depara el futuro, de momento, son 3 activos muy alcistas. También, me voy a ahorrar la comisión del fondo casi entera.

Bonos EEUU: todos tienen menos fuerza que SP500

 

Oro, por análisis técnico, muy alcista también

 

Cuidado con dar por descontado caída de tipos largos en EEUU

 

MSCI ACWI, menos EEUU

El índice global MSCI ACWI distribuye su peso geográfico de una forma diferente a MSCI World. EEUU pesa 7 puntos menos que, además, son los que tiene en emergentes.

Este ETF es el vehículo ideal para invertir con esa ponderación. Lo hace mucho mejor que el fondo de Myinvestor.

 

BrightGate Global Income puede estar en cartera

 

Muy de acuerdo, no esperes grandes rentabilidades

 

Gestivalue: cartera equilibrada por capitalización

Rentabilidad de Gestivalue A, en 1 año y 3 meses: 14,55% anualizado.

Clase C en Gestivalue. Mínimo 50.000 euros.

50 mayores posiciones de MSCI World. 41 son del SP500

 

Hamco global value a 31/7

 

Flojo último año:

Este fondo DOBLA al MSCI World

Saca 20,5% al MSCI World:

12,81% anualizado/6,17%

Compra renta variable con índice VIX +50

 

Abro pequeña posición en un "RF cohete"

Estudia bien el fondo antes de invertir. 

Me han comentado ayer este fondo de RF y la verdad es que me ha llamado mucho la atención. La volatilidad está asegurada y la gestión activa es cara, pero el resultado es impresionante. 

No entiendo que su referencia sea un benchmark del que se separa mucho a la hora de escoger títulos. Entro muy despacio. Caídas en renta variable afectarán al fondo.

ISIN IE000MI53C66. Está disponible en Myinvestor, Renta 4, Bankinter, desde 1000 euros.

 

MSCI World: tendencias alcistas y bajista, y porcentaje